درک داده‌های Order Book؛ پارت ۲

داده‌های Order Book فقط قیمت‌های خرید و فروش را نشان نمی‌دهند؛ نحوه توزیع نقدینگی و هزینه احتمالی اجرای یک معامله را هم آشکار می‌کنند. در پارت اول درک داده‌های Order Book با مفاهیم پایه آشنا شدیم و در این بخش، شیب عمق و تأثیر تخمینی بر قیمت را بررسی می‌کنیم.

شیب عمق یا Depth Slope چیست؟

شیب عمق نشان می‌دهد نقدینگی چگونه نسبت به قیمت میانی در دفتر سفارش توزیع شده است. به‌طور ساده، این معیار حجم نقدینگی در بازه‌های دورتر از قیمت فعلی را با حجم نقدینگی در بازه‌های نزدیک مقایسه می‌کند.

شیب زیاد به این معناست که سفارش‌های کمی در نزدیکی قیمت فعلی قرار دارند، اما در قیمت‌های دورتر حجم سفارش‌ها بیشتر است. چنین شرایطی شکننده محسوب می‌شود، زیرا حتی یک معامله با حجم متوسط می‌تواند قیمت را چندین نقطه پایه جابه‌جا کند تا به سفارش‌های عمیق‌تر برسد.

در مقابل، وقتی حجم زیادی از سفارش‌ها در نزدیکی قیمت فعلی قرار گرفته باشد، بازار توان بیشتری برای جذب معاملات بدون ایجاد نوسان شدید دارد.

تأثیر تخمینی بر قیمت یا Estimated Price Impact

این معیار، هزینه احتمالی اجرای یک سفارش بازار با حجم مشخص را تخمین می‌زند. سفارش مارکت، سفارشی برای خرید یا فروش فوری دارایی با بهترین قیمت‌های موجود در دفتر سفارش است. اگر حجم سفارش بزرگ باشد و سفارش کافی در قیمت فعلی وجود نداشته باشد، معامله در چند سطح قیمتی مختلف اجرا می‌شود.

معیار تأثیر تخمینی بر قیمت نشان می‌دهد اجرای چنین سفارشی تا چه اندازه می‌تواند قیمت را برخلاف جهت معامله‌گر حرکت دهد.

برای مثال، یک سفارش خرید بزرگ ممکن است تمام سفارش‌های فروش موجود در قیمت‌های پایین‌تر را مصرف کند و بخش باقی‌مانده معامله در قیمت‌های بالاتر انجام شود.

چرا داده‌های Order Book اهمیت دارند؟

حجم معاملات نشان می‌دهد معاملات در گذشته در چه قیمت‌هایی انجام شده‌اند؛ بنابراین می‌توان آن را شبیه آینه عقب خودرو دانست. در مقابل، Order Book بیشتر شبیه شیشه جلوی خودرو است، زیرا سفارش‌هایی را نشان می‌دهد که هنوز اجرا نشده‌اند و می‌توانند دیدی درباره وضعیت فعلی نقدینگی و رفتار احتمالی خریداران و فروشندگان ارائه دهند.

ممکن است یک بازار حجم معاملات بالایی داشته باشد، اما به دلیل عمق کم یا فاصله زیاد میان قیمت خرید و فروش، همچنان در محدوده‌ای پرریسک قرار گرفته باشد.

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از داده‌های Order Book، وضعیت نقدینگی صرافی‌های مختلف را مقایسه کنند و بررسی کنند که شرایط نقدینگی در طول زمان در حال بهبود است یا تضعیف.

سلب مسئولیت:
مطالب منتشرشده صرفاً با هدف اطلاع‌رسانی تهیه شده و فاقد هرگونه وابستگی، جانبداری یا جهت‌گیری سیاسی و حزبی است و به‌هیچ‌وجه توصیه‌ای برای خرید، فروش یا نگهداری دارایی‌های مالی، سهام، ارزهای دیجیتال یا سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری بر عهده‌ی مخاطب است و توصیه می‌شود پیش از هر اقدامی، تحقیقات کافی انجام داده و در صورت نیاز با مشاور مالی متخصص مشورت کنید.