خلاصه بازار
بازارهای جهانی در معاملات دیروز فضایی ریسکگریز (Risk-Off) را تجربه کردند. تشدید نگرانیهای ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران، رشد قیمت نفت، انتشار صورتجلسه نسبتاً انقباضی فدرال رزرو و افزایش انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا، مهمترین عواملی بودند که بر روند بازارها اثر گذاشتند.
در حالی که نفت به دلیل نگرانی از اختلال در عرضه انرژی رشد کرد، بازار سهام آمریکا تحت فشار فروش قرار گرفت و بیتکوین نیز کاهش یافت. در مقابل، تقاضا برای اوراق خزانهداری آمریکا همچنان مناسب باقی ماند.
افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی؛ نفت دوباره در کانون توجه
اظهارات دونالد ترامپ درباره احتمال پایان آتشبس و ادامه حملات آمریکا به ایران، بار دیگر نگرانیها درباره امنیت عرضه نفت در خاورمیانه را افزایش داد.
سرمایهگذاران احتمال دادند در صورت تشدید درگیریها، عبور نفتکشها از تنگه هرمز با اختلال مواجه شود؛ موضوعی که میتواند بخش قابل توجهی از صادرات نفت جهان را تحت تأثیر قرار دهد.
در نتیجه این نگرانیها، قیمت نفت برنت برای ساعاتی از مرز ۸۰ دلار عبور کرد و بازار بار دیگر ریسک تورم ناشی از افزایش قیمت انرژی را در قیمتها لحاظ کرد.
بازار سهام آمریکا؛ افت اولیه و بازگشت نسبی
همزمان با افزایش ریسکهای سیاسی، معاملات والاستریت با فشار فروش آغاز شد و نزدیک به ۴۰۰ نماد شاخص S&P 500 وارد محدوده منفی شدند.
اما در ادامه، پس از آنکه ترامپ اعلام کرد تصور نمیکند جنگ دوباره آغاز شود، بخشی از نگرانیها کاهش یافت و شاخصها بخشی از افت خود را جبران کردند.
با وجود این، فضای کلی بازار همچنان محتاط باقی ماند و معاملهگران از ورود سنگین به داراییهای پرریسک خودداری کردند.
بیتکوین و داراییهای پرریسک تحت فشار
افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا و کاهش امید به کاهش سریع نرخ بهره، باعث شد سرمایه از داراییهای پرریسک خارج شود.
در نتیجه، بیتکوین و سایر رمزارزها با فشار فروش مواجه شدند؛ زیرا معاملهگران احتمال میدهند فدرال رزرو برای مدت طولانیتری نرخهای بهره را در سطوح بالا حفظ کند.
صورتجلسه فدرال رزرو؛ تورم هنوز مهار نشده است
صورتجلسه نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان داد اگرچه همه اعضا با ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ژوئن موافق بودند، اما دیدگاه کلی سیاستگذاران نسبت به آینده همچنان انقباضی است.
مهمترین نکات صورتجلسه عبارت بودند از:
- تمامی اعضا از حفظ نرخ بهره حمایت کردند.
- اکثر اعضا معتقدند ریسکهای تورمی همچنان بالاست.
- چند عضو حتی استدلال کردند که افزایش نرخ بهره نیز میتوانست گزینه قابل بررسی باشد.
- احتمال کاهش نرخ بهره نسبت به ماههای گذشته کمتر شده است.
- عواملی مانند رشد تقاضای ناشی از هوش مصنوعی، تعرفههای تجاری و تنشهای خاورمیانه میتوانند تورم را برای مدت بیشتری بالا نگه دارند.
- در صورت تداوم این شرایط، احتمال اتخاذ سیاست پولی سختگیرانهتر همچنان وجود دارد.
پیام اصلی صورتجلسه این بود که فدرال رزرو هنوز برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره اطمینان کافی ندارد.
بازار اوراق؛ تقاضای مناسب برای خزانهداری آمریکا
در بازار بدهی، حراج اوراق ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا با بازده ۴.۵۸۰ درصد در مقابل بازده مورد انتظار ۴.۵۸۶ درصد برگزار شد.
این اختلاف نشان داد تقاضای سرمایهگذاران برای خرید اوراق مناسب بوده و همین موضوع تا حدودی از افزایش بیشتر بازدهیها جلوگیری کرد.
اظهارات آرامتر ترامپ درباره کاهش احتمال ازسرگیری جنگ نیز به متعادلتر شدن معاملات بازار اوراق کمک کرد.
بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را افزایش داد
بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) مطابق انتظار نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۲.۵۰ درصد رساند.
اما آنچه بیش از خود تصمیم اهمیت داشت، لحن بیانیه این بانک بود.
سیاستگذاران اعلام کردند:
- تورم احتمالاً در فصل ژوئن به حدود ۳.۹ درصد خواهد رسید.
- کاهش تورم زمانبر خواهد بود.
- ضعف دلار نیوزیلند و تورم بخش خدمات همچنان ریسک صعودی برای قیمتها محسوب میشود.
- در صورت تداوم فشارهای تورمی، افزایشهای بیشتر نرخ بهره نیز محتمل خواهد بود.
سنتیمنت بازار
🔴 ریسکگریز (Risk-Off)
بازار امروز بیش از هر چیز تحت تأثیر سه عامل قرار داشت:
- افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی
- رشد قیمت نفت
- صورتجلسه نسبتاً هاوکیش فدرال رزرو
این سه عامل باعث شدند سرمایهگذاران با احتیاط بیشتری معامله کنند و تمایل به داراییهای پرریسک کاهش یابد.
مهمترین رویدادهای اقتصادی امروز
۱. تورم چین (CPI و PPI)
انتشار شاخص قیمت مصرفکننده و تولیدکننده چین میتواند تصویر مهمی از وضعیت تقاضای داخلی، سرعت رشد اقتصاد چین و چشمانداز بازار کامودیتیها ارائه دهد.
۲. حساب نشست بانک مرکزی اروپا (ECB)
سرمایهگذاران بررسی خواهند کرد که اعضای شورای حکام بانک مرکزی اروپا در آخرین نشست خود بیشتر نگران تورم بودهاند یا کاهش رشد اقتصادی.
این گزارش میتواند بر یورو، اوراق قرضه اروپا و انتظارات نرخ بهره تأثیرگذار باشد.
۳. دادههای مهم آمریکا
سه رویداد مهم در کانون توجه بازار قرار دارند:
- درخواستهای اولیه بیمه بیکاری
- سخنرانی جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک
- آمار فروش خانههای موجود
این دادهها میتوانند انتظارات بازار نسبت به تصمیمات بعدی فدرال رزرو را تغییر داده و بر دلار، بازار اوراق، طلا، سهام و ارزهای دیجیتال اثر بگذارند.
جمعبندی
بازارهای جهانی با افزایش ریسکهای سیاسی و انتشار صورتجلسه نسبتاً انقباضی فدرال رزرو، محتاطتر از روزهای گذشته معامله شدند. رشد قیمت نفت به دلیل نگرانی از تنشهای خاورمیانه، دوباره بحث تورم انرژی را پررنگ کرد و همین موضوع احتمال ادامه سیاستهای سختگیرانه بانکهای مرکزی را افزایش داد.
در حال حاضر دو عامل اصلی مسیر بازارها را مشخص میکنند: تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه و دادههای تورمی آمریکا. اگر قیمت نفت در سطوح بالا باقی بماند یا دادههای تورم آمریکا دوباره فراتر از انتظار منتشر شوند، احتمال تعویق کاهش نرخ بهره و حتی اتخاذ سیاست پولی سختگیرانهتر افزایش خواهد یافت؛ موضوعی که میتواند به تقویت دلار و فشار بر سهام، طلا و داراییهای پرریسک منجر شود.
۰ دیدگاه
در حال آمادهسازی فرم دیدگاه…