ETFهای اهرمی با بازمتعادلسازی روزانه میلیاردها دلار سرمایه، به یکی از عوامل مهم تشدید نوسانات والاستریت تبدیل شدهاند.
حجم بازمتعادلسازی (Rebalancing) روزانه ETFهای اهرمی سهام آمریکا به حدود ۵۰ میلیارد دلار رسیده؛ بالاترین سطح ثبتشده تاکنون.
این صندوقها برای حفظ اهرم هدف خود، در پایان هر روز معاملاتی پرتفویشان را تنظیم میکنند:
- اگر بازار رشد کند، برای حفظ اهرم خریدار میشوند.
- اگر بازار افت کند، برای کاهش اهرم فروشنده میشوند.
این رفتار باعث میشود روندهای صعودی و نزولی بازار شدت بیشتری بگیرند.
نکته قابل توجه اینکه حجم این بازمتعادلسازی از ابتدای سال ۲۰۲۶ بیش از ۴ برابر شده و اکنون حدود ۱.۶ درصد از کل معاملات قراردادهای آتی شاخص S&P 500 را تشکیل میدهد؛ رقمی که رکوردی تاریخی محسوب میشود و حدود ۲۰۰ درصد بالاتر از اوجهای ثبتشده در سالهای ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۴ است.
📌 جمعبندی:
ETFهای اهرمی دیگر صرفاً ابزارهای سرمایهگذاری نیستند؛ آنها به یکی از مهمترین عوامل تشدید نوسانات روزانه بازار سهام آمریکا تبدیل شدهاند و نقش آنها در جهتدهی به حرکات کوتاهمدت بازار بیش از هر زمان دیگری پررنگ شده است.
۰ دیدگاه
در حال آمادهسازی فرم دیدگاه…